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夏普比率和信息比率,用夏普比率衡量风险效益,信息比率更能看清投资价值 第1张

1、什么是夏普比率和信息比率

夏普比率是评估投资组合表现的一种方法,它是投资收益与风险之间的比率。它的计算公式是夏普比率=(投资收益率-无风险利率)/投资组合风险。而信息比率则是评估投资经理技能和价值创造能力的一种方法,它是超额收益率与风险之间的比率。它的计算公式是信息比率=(平均超额收益率-无风险利率)/投资组合波动率。两者都可以用于衡量投资风险和效益,但是它们的区别在于着重点的不同。

2、用夏普比率衡量风险效益

夏普比率可以帮助投资者评估风险和效益之间的权衡,更好地衡量投资表现。当夏普比率越高时,意味着风险相对较小,而获得的收益相对较高。反之,当夏普比率较低时,则意味着风险较高,获得的收益较少。因此,建议投资者在选择投资产品时应该看夏普比率。

3、信息比率更能看清投资价值

相比较夏普比率,信息比率更加突出了投资经理的管理能力和投资价值创造能力。因为信息比率是根据超额收益率和组合波动率来计算的,因此投资经理对市场走向的洞察力以及对错误的纠正能力都会体现在信息比率中。而且,信息比率还可以帮助投资者衡量市场收益率变化的贡献,更能看清投资价值。

4、夏普比率和信息比率的应用场景

夏普比率和信息比率的应用场景是不同的。夏普比率主要用于评估整个投资组合的表现,适用于分散投资,比如基金和股票组合等。而信息比率则更适合用于评估某一特定基金经理或者交易策略,适用于集中投资,比如对某一单一基金进行评估。因此,投资者在选择投资时应该根据不同的场景选择不同的评估方法,以更好地衡量风险和效益。

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