在AI领域,除了NVIDIA,终于有另一个芯片公司跳出来迎战了。

在短短几个月内,AMD的AI芯片销售额,已经从累计卖十亿美元,增长到单季度卖十亿美元

根据AMD今年第二季度的财报,该芯片制造商的季度收入58亿美元,毛利率为49%,营业收入为2.69亿美元,净收入为2.65亿美元。其中AI数据中心芯片净收入增长超881%,超出华尔街的预期。而在一年前,AMD本季度利润仅为2700万美元。

对此,AMD董事长兼首席执行官苏姿丰将收入增长归因于“数据中心部门创纪录的收入”和“AI业务继续加速发展”。其中,一个主要功臣是AMD的顶级GPUMI300,对标NVIDIA著名的H100AI芯片。

为了在AI芯片市场分一杯羹,AMD正全力投入到AI和数据中心业务中,甚至被一些人质疑连游戏芯片业务也不管了,只想当上另一个NVIDIA。

AI收入激增881%:AMD想当另一个NVIDIA 第1张

AI芯片收入暴增

目前,AMD是仅次于NVIDIA的第二大数据中心图形处理单元(GPU)供应商。

由于AI GPU在训练和部署先进AI(如ChatGPT)方面的需求,作为首选芯片供应商,NVIDIA股价持续飙涨,今年已经翻倍。

AMD的投资者希望看到这家公司能通过其MI300X AI芯片在市场上抢占NVIDIA的份额,并展示其数据中心AI业务的增长潜力。

今年早些时候,AMD曾表示,预计今年人工智能芯片销售额将达到40亿美元,占公司预期销售额的约15%。

现在,AI芯片的销售“高于预期”,AMD首席执行官苏姿丰在财报电话会议中表示,MI300芯片的收入在该季度超过10亿美元,“因此,我们现在预计2024年数据中心GPU收入将超过45亿美元,高于我们在4月份指导的40亿美元。”

AMD执行副总裁、首席财务官兼财务主管JeanHu表示:“我们扩大了毛利率,并实现了稳健的盈利增长,同时增加了战略性AI投资,为未来增长奠定了基础。”

AMD公司业务分为四大部门:数据中心、客户端、游戏和嵌入式。今年二季度,AMD在这四大业务领域的表现差异显著,近一半收入现在来自数据中心产品,而不是个人电脑芯片、游戏机芯片或工业和车辆的嵌入式芯片。

其中,数据中心正是AMD的AI芯片销售报告的主要部门,该部门在2024年第二季度收入同比增长115%,创纪录地达到了28亿美元,主要得益于AMDInstinctMI300GPU出货量的强劲增长,以及第四代AMDEPYCCPU销售的强劲增长。

据苏姿丰称,MI300的“供应紧张将持续到2025年”。

客户端部门包括用于台式机、笔记本的CPU、APU和芯片组,这是AMD的原始优势项目。该部门第二季度收入同比增长49%,达到15亿美元,显示出PC市场从疫情后的低迷中逐步恢复。

此外,AMD的PC处理器可以在本地运行AI程序,这或将使其能够为“AIPC”提供动力,也是行业关注的一个焦点。

AMD还为游戏机和3D图形制造芯片,例如为索尼的PlayStation5制造芯片。然而,该部门报告游戏类别的收入为6.48亿美元,同比下降59%,表现最差,AMD将其归因于“半定制收入的减少”。苏姿丰还表态,预计游戏部门下半年的销售额将低于上半年。

除了PlayStation和Xbox销售疲软等影响因素,从AMD最近的财报和高管表述来看,即使有新产品推出,其游戏业务的优先级显然不如AI。有不少人已经发出疑问,AMD是不是要为了AI,不管游戏玩家了。

最后一块是嵌入式部门,包括嵌入式CPU、GPU、APU、FPGA、模块化系统(SOM)和自适应SoC产品。该部门第二季度收入为8.61亿美元,同比下降41%,但仍超过华尔街预期,AMD将其归因于“客户继续调整库存水平”。

展望2024年第三季度,AMD预计收入约为67亿美元,上下浮动3亿美元,这意味着同比增长约16%,环比增长约15%,非GAAP毛利率预计约为53.5%。

苏姿丰预测,游戏收入的下滑将被AMD数据中心和客户端产品的持续增长弥补。

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图片AMD首席执行官苏姿丰|图片来源:AMD

“我们的AI业务继续加速发展,我们有望在下半年通过Instinct、EPYC和Ryzen处理器的需求实现强劲的收入增长。生成性AI的快速进步在每个市场都驱动了对计算需求的增长,为我们在整个业务中提供领导AI解决方案创造了重大增长机会。”苏姿丰称。

值得注意的是,最近部分投资者越来越谨慎,之前对AI支出的兴奋,开始让位于对基础设施可能无法快速获得回报的担忧。

对此,苏姿丰淡化了人们对AI基础设施军备竞赛放缓的担忧,并表示客户仍然渴望抓住AI热潮的机会,她称“对人工智能投资的总体看法是:我们必须投资——人工智能的潜力如此巨大”“投资周期将继续保持强劲”。

不过,AMD的AI芯片销售收入与NVIDIA的份额还有不小的差距。NVIDIA也在数据中心方面不断创下记录,最近一个财季数据中心部门的销售额就能达到约200亿美元,大部分收入为AI芯片,对比看AMD这部分仅有28亿美元。

追赶NVIDIA之路

伴随AI热潮的一个业内流行观点是,AI芯片是半导体行业中的新重点,而PC销售——传统的半导体处理器销售驱动力——则在下滑。

去年差不多同一时间,AMD首席执行官苏姿丰就对外表示,AI是其公司“最大和最具战略性的长期增长机会”。

“我们认为数据中心AI加速器市场将从今年的约300亿美元,以超过50%的复合年增长率,增长到2027年的超过1500亿美元。”苏姿丰如此预测。

在AI芯片市场,NVIDIA目前是毋庸置疑的霸主,控制着70%至95%的市场份额。AMD能做的,是发布对标的新产品,来提升其在AI市场的存在感。

AMD去年底推出了AMD Instinct系列的旗舰产品MI300X,这是该公司最先进的AIGPU,对标NVIDIA的H100,被视为对NVIDIA主导地位的挑战。

苏姿丰曾称,微软、Meta、甲骨文、戴尔和联想等客户都已经开始采用AMD的MI300X。

该芯片提供了比竞争对手更大的内存容量,达到192GB,声称可以减少某些任务所需的GPU数量,从而可能使AMD成为更具成本效益的选择。相比之下,H100支持120GB的内存,因此需要更多GPU来运行推理。

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图片AMD将直接MI300X与NVIDIA H100进行对比|图片来源:AMD

购买足够的NVIDIA芯片来构建AI系统的价格可能会高得惊人。例如,有机构曾计划斥资2000万美元购买256块 NVIDIA GPU,而这些GPU只能用于构建其中一台小型计算机。

AMD在定价方面目前更具进攻性,主打提供更好的“性价比”,尤其在中端市场。这一策略帮助AMD吸引了一些注重预算的消费者。在相同性能水平下,AMD的AI芯片通常价格更低。

云服务提供商和芯片制造商之间,各有各的合作,AMD现在给自己打造的一大卖点也是划算。今年微软发布了新的AzureNDMI300XV5实例,该实例主打为GPT工作负载提供领先的“性价比”。

而且NVIDIA的供给目前难以满足全部市场需求,如果越来越多开发人员和服务器制造商将AMD的AI芯片作为NVIDIA产品的替代品,这将为这家主要以传统计算机处理器闻名的芯片制造商带来机会。

但有些NVIDIA的忠实拥趸认为,价格和价值仍是两码事。当NVIDIA继续将价格推向新高时,选择AMD似乎是合理的,但如果追求的是最佳性能和最新技术,NVIDIA依然是目前的首选。

历史上,AI开发人员倾向于选择NVIDIA芯片的其中一个原因是其拥有CUDA软件包,可以让他们访问芯片的核心硬件功能,还有NVIDIA强大的综合生态系统,包括硬件、软件和专业计算解决方案,这种集成方法使得竞争对手难以取代NVIDIA的地位。

AMD也有自己的AI芯片软件,称为ROCm。“虽然这是一个旅程,但我们在构建一个强大的软件堆栈方面取得了非常大的进展,该软件堆栈可以与开放生态系统中的模型、库、框架和工具一起使用,”AMD总裁VictorPeng如此称。

NVIDIA因其H100芯片获利颇丰,现在每年都会推出新的AI芯片,加速研究和开发,以保持领先地位。

AMD也计划每年推出新的AI芯片,并在财报会议上重申,第四季度将推出MI325X,2025年将推出MI350,并计划在2026年推出MI400。

苏姿丰称,MI350应当能够与NVIDIA的Blackwell比起来“非常有竞争力”,NVIDIA在推出BlackwellB200GPU时称它是目前“世界上最强大的AI芯片”,并已于今年3月开始向买家提供样品。

尽管AMD的新产品能否真正满足市场需求,还需市场检验,AMD在AI技术上的持续投资和新产品发布表明,它在挑战NVIDIA的主导地位方面是认真的。

AMD正在持续加码软件和硬件端的收并购。自几年前收购赛灵思启动CPU+GPU+FPGA模式后,AMD进一步布局AI软件领域,去年收购了AI软件公司Mipsology和Nod.ai,前不久又宣布将斥资约6.65亿美元收购AI初创公司SiloAI。

除此之外,过去一年里,AMD还陆陆续续向十几家AI公司投资超过上亿美元,以扩大其AI生态系统,推广其计算平台。

当然,投资也有成本,AI投资的增加可能在短期内给AMD带来利润压力。整体而言,投资者对AMD的前景看法不一,有部分人认为,虽然AMD在AI产品方面的增长潜力亮眼,但游戏和嵌入式市场持续面临的挑战可能会影响其整体增长。

还有投资者担心整个大环境的AI交易或许“已经到头”,少数云计算提供商和大型科技公司在AI芯片上已经烧了太多钱,并过快建设了过多的基础设施,但相应的回报却“还没到账”。

最近一个月NVIDIA的股票也遭遇抛售,从6月份创下的历史高位回调,摩根士丹利将其归为五个主要原因——支出计划、竞争、出口管制、供应链担忧和估值担忧——但表示,“盈利环境可能会保持强劲,不仅对NVIDIA,对整个AI产业都是如此。”

不过,微软计划明年在AI基础设施上投入更多资金,这家巨头在第四财季的资本支出为190亿美元,其中约60%用于硬件,还暗示其昂贵的基于GPU的服务器正在看到投资回报。这对NVIDIA和AMD来说属于好消息,他们可以从大型科技公司的增加投资中受益。

但最大收益者仍然是霸主NVIDIA,甚至连AMD的AI芯片财报业绩表现亮眼本身,在市场上也成了提振NVIDIA股价的其中一个信号,因为它平息了一些人对AI交易可能已经结束的担忧。

NVIDIA还没发布自己的财报,但在AMD业绩发布后,加上一些地缘政治因素,NVIDIA的股价就飙升逾10%,一夜之间市值又增加3000多亿美元,AMD自身涨的都没这么多。

NVIDIA并不是唯一一家为人工智能制造GPU的公司,除了AMD在内的各大芯片制造商,还有筹谋自研芯片的谷歌、微软、亚马逊等大型云计算巨头,都在盯着这块蛋糕。

现在的情况是,在AI芯片市场,大家都“遥遥落后”于NVIDIA,而AMD可能希望与NVIDIA在跑道上碰下面。

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